2025SNEC回顾：囚徒困境难解 破局之法仍待讨论
第18届SNEC国际太阳能光伏与智慧能源展于上海国家展会中心隆重登�。Ъ以诶�2年的亏损之下缩减开支，展场直观的感受能明显看到人潮减少。观察今年整体光伏产业情况，上半年受到国内抢装影响，需求表现仍超乎预期，但下半年需求开始转弱，尤其七至八月短期接单较不明朗，让大家更多的讨论如何改善现有问题。 中国市�。�2025年政策变动影响之下商业模式正处转型 2025年2月，国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（即“136号文”），明确要求新能源全电量参与电力市场交易，并通过市场化定价机制推动行业高质量发展，要求各省于2025年年底前出台配套细则。 今年以来，各地陆续对136号文进行承接，进行意见征集讨论，目前，部分地区已出台配套细则或意见稿，各地政策略有不同。目前出台完整相关细则之省份仍为少数，多数正处商讨与内部征求意见稿阶段，现有承接省份共同点：贯彻落实136号文件精神，推动新能源上网电价全面由市场形成，建立新能源可持续发展价格结算机制（机制电价）；区分存量和增量项目分类施策（以2025年5月31日划分）；强化政策协同（如取消“强制配储”、纳入机制电价的电量不再重复获得绿证收益） 依据项目建造时程规划来看，细则出台速度迟缓，相关细则最迟需于今年底前释出，解决方案的变革尚需时程，使得下半年需求增添许多不确定性因素。当前初步测算，若依据现有细则，光伏项目收益率平均恐下探三成左右，这使得终端在今年将项目开发的目标转向风电等其他能源规划。 供应链价格：囚徒困境难解价格承压 厂家间囚徒效应影响，在博弈与自身考量之下，与去年雷同，整体产量下降尚未出现显着下降，多数厂家仍在观望七至八月情势，整体价格依旧在底部区间摩擦。 展会期间，各环节价格如下： ?硅料：维持在每公斤35-36元人民币的主流价格，少数厂家签单价格已低于35元。 ?硅片：183N、210RN和210N硅片价格为每片0.91-0.93、1.05-1.08与1.28-1.3元人民币。 ?电池片：183N每瓦0.24-0.25元人民币、210RN每瓦0.265-0.27元人民币以及210N每瓦0.255-0.265元人民币。 ?组件：TOPCon双玻组件售价区间约每瓦0.60-0.72元人民币，大宗交付价格落于每瓦0.65-0.68元人民币。近期需求探底之下，厂家多有降价预期。 HJT组件受制近期订单量缩减影响价格波动较缓，当前价格约落每瓦0.72-0.83元人民币之间。 N-TBC分布项目价格约0.78-0.85元人民币之间，集中项目价格约落在0.74-0.78元人民币。 库存问题依旧严峻，当前硅料自身库存已达到30万吨以上的水平，且买方仍有囤货至少10万吨以上的水平。硅片环节库存也小幅上升至20-23GW。电池片环节库存控制严谨3-5天，但随着需求减弱后续有累库风险。组件环节库存也小幅提升来到1.5-1.8个月的水平。库存堆积如同去年预测将成为市场常态。 展会前夕已有厂家呼吁控制产能，从源头把控整体产量，然而主要厂家为保市占率陷入囚徒困境，被迫在亏损行情下维持产量，从产业链的起头把控产量藉以稳定价格的策略如履薄冰，InfoLink预期价格在2025下半年较难以形成幅度明显的反弹。 展会之中行业龙头企业也提出呼吁寻求整合，然而整并并非一夕可蹴，需投入大量资金与人力资源整合，且尚需时间谈判，衡量现金流可支撑水平、负债率等等的表现，观望情绪恐需等待至明年下旬。 2025SNEC展品：寻求突破、垫高技术变革门槛 同步涌现叠层 多分片等提效技术 InfoLink本次调研17家组件厂商展品，合计103块组件产品。从展品电池技术选择来看，其中有14家企业展示了TOPCon组件，5家企业展示了HJT组件，9家企业展示了xBC组件。除此之外，本届SNEC亮点之一就是越来越多的晶硅头部企业推出晶硅钙钛矿叠层电池，TOPCon和BC叠加钙钛矿的组合也越来越多，助力组件效率达到约27%附近。 从展品硅片尺寸选择来看，采用188以上矩形硅片封装的组件占比已经超过八成；尺寸快速向182*210集中，其占比超五成。 各家组件功率进一步提升，产品普遍展示出700W+组件，800W+组件也已出现；同步涌现叠层，多分片等提效技术。 同质化竞争寻求破局：多元应用场景项目 ?轻质组件：考虑分布项目屋顶载荷能力有限、需要额外的加固成本等原因，轻质组件应用场景话题火热。主要产品区分轻质与柔性两种，随着电池技术的发展，产品也逐步采用TOPCon、BC等高效电池，仍会有部分厂家考虑综合可靠性而继续选择PERC电池。 ?水上光伏：相对于陆地光伏，水上光伏开发较无存在土地产权问题。但受政策波动影响，今年声量减弱，考虑到阻水性、可靠性等因素，整体项目与组件制造成本较高。 ?沙漠光伏：中国沙漠项目主要以西北部第二、三期大基地"沙戈荒"项目为主，除了土地取得较为容易，也可藉由沙漠项目提升治沙成效，使得光伏治沙工程逐渐受到关注，但部分地区如内蒙受到当地产能、调峰与配发储能自用等限制影响，导致今年治沙项目需求较难起量。 ?垂直安装组件：过往国内项目应用垂直安装量体较少，随着136号文件影响之下，新能源步入电力市场化交易，部分省份影响午时电价为低谷电价，厂家当前正在研拟新的解决方案与商业模式，可以藉由采用双面组件东西向垂直安装，不同于常规组件垂直安装方式，组件正面将朝东或朝西，来调控发电的波锋。 免责声明：本文所用视频、图片、文字如涉及作品版权问题，请第一时间告知，我们将立即删除，本文只供光伏领域学习讨论之，无任何商业用途！ 广州完美真人 已连续举办16年，是全球光储企业促进贸易、推广品牌的重要展览平台。展览范围包括光伏原材料、生产设备、组件、逆变器、支架、零配件、光伏系统、电站、太阳能光伏应用产品及储能应用、储能系统集成及运维等新能源、光储领域等。每年连同储能及电池、电源、氢能、生物质能、空气能等新能源专题展会于广州·广交会展馆联袂展出，聚能启航，助燃“绿色经济”